【職業(yè)規(guī)劃】量化交易職業(yè)發(fā)展

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 【職業(yè)規(guī)劃】量化交易職業(yè)發(fā)展

一直以來(lái)有不少人問(wèn)我職業(yè)發(fā)展之類的問(wèn)題。其實(shí)我自己的職業(yè)發(fā)展路線比較另類，可能沒(méi)有太多的共性，不過(guò)很多道理還是相同的。 很多人是想將來(lái)自己開(kāi)個(gè)私募之類的，但其實(shí)放眼看去，開(kāi)私募的人多，成功的也多，但每個(gè)人的背景都不大一樣。 有一種是大學(xué)甚至中學(xué)就開(kāi)始自己交易的，比如Citadel的老板是大學(xué)宿舍開(kāi)始交易可轉(zhuǎn)債，巴菲特13歲開(kāi)始炒股票，國(guó)內(nèi)也有人初中開(kāi)始炒股票后來(lái)當(dāng)私募老板的。這種一般交易經(jīng)驗(yàn)比較豐富，自己也摸索出一個(gè)套路，而且也沒(méi)給別人打過(guò)工，沒(méi)有親身體驗(yàn)過(guò)別人的套路。 有一種是公募、券商、對(duì)沖基金工作過(guò)，然后積累了一些經(jīng)驗(yàn)和技能后自己開(kāi)公司。這種其實(shí)也挺多的，但一般創(chuàng)業(yè)的年齡都比較大，比如40多歲居多，不像巴菲特13歲，所以哪怕大家都復(fù)利增長(zhǎng)，巴菲特可以增長(zhǎng)70年，但40多歲創(chuàng)業(yè)的只能增長(zhǎng)30年，自然很難比得上人家。加上巴菲特生活比較節(jié)儉，早餐只吃?shī)W利奧，午餐只吃漢堡包，都不用多少錢(qián)。如果有些人生活奢侈一些，比動(dòng)不動(dòng)搞個(gè)私人飛機(jī)飛來(lái)飛去啥的，那錢(qián)又賺的沒(méi)人多，花錢(qián)又厲害，自然很難積累。 其實(shí)如果交易真能賺錢(qián)也沒(méi)必要開(kāi)私募，畢竟開(kāi)私募要長(zhǎng)久的話也是要求交易能賺錢(qián)的，除非你賣(mài)的是一種意識(shí)形態(tài)、文化、信仰，比如橋水，每年收益2%-3%，偶爾爆發(fā)虧個(gè)10%，照樣管理1600億美金，還不用裁員，你有這銷售本事，壓根不用在乎業(yè)績(jī)。 其實(shí)每個(gè)行業(yè)都殊途同歸。大家都賣(mài)茶葉茶壺，李子柒拍個(gè)廣告年入數(shù)億，其他很多幾十年的茶葉專家有沒(méi)在這本事。貝佐斯曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，你的選擇定義了你”，所以說(shuō)，選擇比努力重要啊。很多人時(shí)薪就100塊錢(qián)，別說(shuō)996了，哪怕一天24小時(shí)，也就2400，一年365天，也就87萬(wàn)6000，又有何用？你不改變商業(yè)模式，再怎么努力，也是沒(méi)有用的。比如貝佐斯搞量化搞來(lái)搞去也沒(méi)啥搞頭，郁悶之下轉(zhuǎn)去賣(mài)書(shū)，也就成了首富；西蒙斯當(dāng)年搞數(shù)學(xué)倍丘成桐虐得屁滾尿流，無(wú)奈之下轉(zhuǎn)去量化，不小心賺了200億，美金...... 相比之下，丘成桐雖然數(shù)學(xué)厲害，但賺錢(qián)方面比西蒙斯就差一些了。只能靠傳統(tǒng)的買(mǎi)房出租賺錢(qián)，不過(guò)他也出租了3、40套，更多依靠他是哈佛數(shù)學(xué)系主任的個(gè)人威望，也還是比普通人有錢(qián)不少的�；蛘咚嶅X(qián)只是副業(yè)，數(shù)學(xué)是主業(yè)。 回到量化交易，我覺(jué)得廣度比深度重要。比如交易商品，如果你只研究要給螺紋鋼，中低頻，再怎么做，夏普比也不會(huì)很高，投入的時(shí)間邊際效用越來(lái)越低；但如果做30個(gè)品種，可能程序改改，參數(shù)改改，就能產(chǎn)生不錯(cuò)的額外收益。另外再加入股指、國(guó)債，效果自然更好。或者交易多幾個(gè)地區(qū)或者國(guó)家的品種，哪怕策略深度不提高，也能增加收益風(fēng)險(xiǎn)比。分散化是投資唯一免費(fèi)的午餐。 其實(shí)西蒙斯做交易前10年也挺苦逼，后來(lái)終于在美國(guó)期貨賺錢(qián)了，于是擴(kuò)展到其他國(guó)家的期貨，夏普比也顯著提高，容量也大幅擴(kuò)大。國(guó)內(nèi)的私募很多只做國(guó)內(nèi)的期貨，發(fā)產(chǎn)品也不能做國(guó)外的，其實(shí)也限制了自己的發(fā)揮。所以我一直說(shuō)要加入外資自營(yíng)也是這個(gè)道理，幾十個(gè)國(guó)家都能做，數(shù)據(jù)重新擬合一下就行。 期貨做得差不多了可以做股票和期權(quán)，這時(shí)候小公司或頻繁換公司也體現(xiàn)出了好處。很多大公司有專門(mén)的期貨組、股票組，互相之間不轉(zhuǎn)，甚至關(guān)系緊張，包括文藝復(fù)興在內(nèi)。但如果跳槽去其他公司，則有機(jī)會(huì)接觸到不同的領(lǐng)域�？珙I(lǐng)域之后，收益風(fēng)險(xiǎn)比和容量都會(huì)提高；而且這本質(zhì)上是帶薪做研究，一般去了新的公司，人家對(duì)你的預(yù)期也不會(huì)很高，可以有比較寬松的環(huán)境做新的研究。否則待在一個(gè)地方太久，大家都看對(duì)方不順眼，就不大好了。 很多互聯(lián)網(wǎng)工作35歲被裁，其實(shí)這本質(zhì)上是資本家內(nèi)部的政治斗爭(zhēng)，而不是資本家與勞動(dòng)人民的階級(jí)斗爭(zhēng)。能在大廠待10年的，股票都翻了幾倍了，房子都買(mǎi)幾套了，身家都好幾千萬(wàn)了，人家早就是資本家了，你一個(gè)普通打工的同情人家干什么呢？所以說(shuō)，很多人的屁股沒(méi)坐對(duì)，雖然技術(shù)過(guò)硬，但政治不成熟。對(duì)于量化而言，就沒(méi)必要摻和人家的爭(zhēng)論了。