【投資潛規(guī)則】投資人的秘密

【投資潛規(guī)則】投資人的秘密 講座課程簡介：

摘要：對于創(chuàng)業(yè)公司來說，把PPT做的更好看一點，實際上的幫助很大。

許多創(chuàng)業(yè)者也許并不了解投資人的一些”套路”，在本文中我總結(jié)了投資人最不想讓人知道的4件事，你可以把它們看做投資人的黑暗秘密。

/ 潛規(guī)則一 /

創(chuàng)業(yè)公司學(xué)會包裝很重要

對于創(chuàng)業(yè)公司來說，多花點時間把網(wǎng)站做的漂亮一點，把PPT做的更好看一點，實際上對你的幫助很大。為什么?因為早期投資并沒有多少數(shù)據(jù)可以供投資人參考，因此投資人可以獲取到的一切材料都會被作為評判公司的參考。先不談這樣做是否合理，但如果你的官網(wǎng)和產(chǎn)品介紹資料都平庸無奇，你很難讓投資人相信你能夠做出多么不一樣的產(chǎn)品。對于剛剛起步的公司來說，學(xué)會包裝自己尤其重要。

但諷刺的是，包裝自己的一個方法是讓產(chǎn)品自己去說話，此前我們投資了的Sunrise(已被微軟收購)從來沒有官網(wǎng)，他們只有一個讓用戶下載App的網(wǎng)頁，讓產(chǎn)品自己說話。此外，在我們對Sunrise進(jìn)行種子投資的時候，他們也沒有準(zhǔn)備融資演講稿，我們投資的是這個團(tuán)隊和他們的產(chǎn)品。在A輪的時候，他們終于準(zhǔn)備了一份商業(yè)計劃書，但內(nèi)容非常簡潔，只列出了最關(guān)鍵的信息。

我不是建議早期的創(chuàng)業(yè)公司都應(yīng)該拋棄商業(yè)計劃書，只是想要說明不用過度包裝，也能吸引投資人。

/ 潛規(guī)則二 /

投資人的反饋通常沒什么用

好吧，沒這么夸張，我們這行中還是有一些投資人能夠給出中肯的建議。以下三個方面解釋一下為什么說投資人的大部分反饋通常都沒什么用：

① 首先，在多數(shù)情況下，投資人根本就不相信你或者你的團(tuán)隊。至于為什么，原因就太多了�？傊�，這就讓投資人很難傳遞有效的、有建設(shè)性的意見，真正有價值的反饋被掩蓋了起來。

② 其次，投資人其實對于創(chuàng)業(yè)公司所在的領(lǐng)域的了解并沒有那么深入，所以很難給出有洞察力的反饋。

這就是為什么有的創(chuàng)業(yè)者會發(fā)現(xiàn)在見了各種投資人之后，他們也給了一堆不同的意見，但其中沒有具有實際價值的。當(dāng)你與投資人面談時，有10%-20% 的機(jī)會碰上真正懂行的投資人，能夠給你實在的建議。不過大部分情況，得到的反饋都屬于以下兩類之一：

通用的建議：

聽上去不錯，也是你經(jīng)常在文章當(dāng)中讀到的那種類型：專注在渠道分銷”、找到某種網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”、這不是一個防御性的業(yè)務(wù)”、這個市場比你想象的小，你的產(chǎn)品如何存活下來并創(chuàng)造回報”？

無知的建議：

這一類胡亂的建議反饋對于創(chuàng)業(yè)公司是非常危險的，我的合伙人 David Beisel 在做出反饋的時候通常都會說這只是我的意見”，他明白有時候創(chuàng)業(yè)公司請你做出反饋只是表現(xiàn)一種姿態(tài)，并不是真的希望你指手畫腳。我認(rèn)為好的投資人，會盡量避免隨意給出建議，他們會保持謙遜的態(tài)度，只在自己熟悉的專業(yè)領(lǐng)域提供建議。但是創(chuàng)業(yè)者還是要保持警惕，畢竟不是每一個投資人都會這么負(fù)責(zé)任。

③ 投資人給出的反饋沒什么用，還因為創(chuàng)業(yè)者問了愚蠢的問題。

我要達(dá)到哪些要求才能讓您對我的公司更感興趣”？對于早期階段的公司來說，這種問題是毫無意義的。投資人對你感興趣絕大多數(shù)是因為看好你的團(tuán)隊、你的產(chǎn)品機(jī)會以及其他一些證明你能成功的證據(jù)。投資人對你越是滿懷信心，就越不需要你提供什么證明自己的證據(jù)。反之，你必須竭力證明自己。事實上，如果投資人根本不看好你，會對你避之不及。這就是為什么創(chuàng)業(yè)公司的融資過程就是在尋找一個忠實信徒，而不是尋找懷疑論者。

比較好的提問方式應(yīng)該是與您打算投資的公司相比，我的公司有什么不足之處嗎”？，通過這種提問可以獲得更有價值的答案。

/ 潛規(guī)則三 /

大多數(shù)投資人不投早期的公司，但所有投資人都想要與創(chuàng)業(yè)公司見面

幾乎所有的投資人都說他們喜歡投資早期的創(chuàng)業(yè)公司，即使是專注于投資后期公司的機(jī)構(gòu)也約見早期公司的創(chuàng)始人。比方說當(dāng)一家公司完成一輪融資的時候，他們很可能會收到各種投資人約見的郵件。

這種行為的動機(jī)很明顯，投資人說他們想要投資早期的創(chuàng)業(yè)公司，因為這樣才能盡早的接觸到公司，從而追蹤公司的發(fā)展軌跡，這樣當(dāng)今后考慮進(jìn)行投資的時候，才能夠掌握更多的信息。

再次強(qiáng)調(diào)，雖然投資人并不真的鐘愛早期階段的公司，但是也有例外。很多投資公司會在看不到產(chǎn)品市場匹配度以及增長潛力的情況下就進(jìn)行投資，公司甚至連產(chǎn)品都沒做出來。之所以這樣做，是因為這些公司的創(chuàng)始人之前就進(jìn)行過創(chuàng)業(yè)。基金做的越大，就越是傾向于投資那些有過良好創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的人。

/ 潛規(guī)則四 /

信息傳播的比你想象中更快

大部分投資人不會泄露你的商業(yè)計劃書或者其他機(jī)密信息，當(dāng)涉及到公司敏感信息和創(chuàng)始人的個人隱私時，投資人們會保持尊重。不是每個投資人都可以做到，但我認(rèn)為整體上這是一個高職業(yè)道德的行業(yè)。

傳播更快的其實是在投資人私下聊天中的準(zhǔn)備融資公司的消息。

你知道XYZ公司嗎”

你用過XYZ公司的產(chǎn)品嗎”

我已經(jīng)開始接觸XYZ公司了，你對他們有什么了解”

投資人圈子很小，小道消息傳播的速度很快。投資人在投資一家公司之前，都會與業(yè)內(nèi)人士以及對了解創(chuàng)業(yè)者的人進(jìn)行交流。許多投資人在調(diào)查一家公司的時候很可能聯(lián)系到相同的人，他很可能會說這月我都已經(jīng)接了好多關(guān)于這家公司的電話了，他們一定在努力融資中”。

這對于創(chuàng)業(yè)公司來說并不是一件好事。當(dāng)投資人知道你繼續(xù)融資，你就會在談判中處于弱勢，削弱了談判的籌碼。

信息快速流動的結(jié)果是你不可能挨個去和投資人談投資(比如先要到一個出價，再以這個價格去另外一位投資人那里去爭取更好的價格)。你應(yīng)該廣撒網(wǎng)，然后有針對性的推進(jìn)。

風(fēng)險投資和其他的行業(yè)一樣，都存在著許多行內(nèi)人才知道的潛規(guī)則，它們只是一些微妙的態(tài)度，模棱兩可的暗示，很難被輕易察覺，我希望通過這些例子能夠讓你提高察言觀色的能力。

紙醉金迷？超級大腦？只憑運(yùn)氣？真正的投資人到底有著怎樣的生活？

投資人到底是種怎樣的存在？

我想你如果不在投資機(jī)構(gòu)、不創(chuàng)業(yè)、不在公司負(fù)責(zé)融資事宜，基本上你對這個問題的思考都來源于媒體的報道、知乎的問答，摻雜著或多或少的自我認(rèn)知。

有人說，投資人是一群紙醉金迷的資本惡魔”，因為他們可以用錢，來決定創(chuàng)業(yè)者的公司生死；有人說，投資人擁有一顆顆超級大腦”，因為他們可以快速知曉行業(yè)，極其敏銳地嗅到獨角獸的方向；也有人說，投資人是一個靠運(yùn)氣與社交能力的職業(yè)，其職業(yè)長度和穩(wěn)定性都難稱明朗......

但無論如何評價，你會發(fā)現(xiàn)這些評價，貶義居多。一切也只歸因于，投資人是一個大多數(shù)人都接觸不到的群體，所以自然容易，聽風(fēng)便是風(fēng)、聽雨便是雨”。

那么，投資人到底有什么秘密”？

這，就是「開氪”之投資人專欄」想告訴你的事情：百萬美元背后的秘密，4個青年VC的野心和欲望。

百萬美元背后的秘密，4個青年VC的野心和欲望 | 開氪

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陳悅天，原創(chuàng)新工場投資總監(jiān)

莊明浩，熊貓TV副總裁

黎竹巖，經(jīng)緯中國投資人

孫志超，小米MIUI生態(tài)負(fù)責(zé)人

然而，這個專欄的作者之一莊明浩卻說，投資人的秘密生活其實并沒有『秘密』。他這樣說：

這篇專欄的四位作者其實也都是普通人，沒有顯赫的家世，也算不上絕對意義上成功的投資人。他們或許只是80后這個人群中等偏上的存在，在北京/上海這樣大城市中做的不錯。如果非要找出他們的特殊性，或許僅僅是因為他們的身份——VC從業(yè)者。”

那為什么我們偏偏挑選這四個人，組成投資人這個專欄？

但也就是這四位看上去『普通』的80后VC從業(yè)者，他們已經(jīng)有人做到了合伙人這個位置，他們有人已經(jīng)出過關(guān)于創(chuàng)業(yè)的書了，他們有人已經(jīng)投出過不止一家獨角獸了，他們都可能從小就是其他父母口中的『別人家的孩子』，所以他們也并不那么普通。

而且，四位專欄作者進(jìn)入VC的時間點基本都是10-11年左右，都完整了經(jīng)歷了至少一個一級市場的小周期，覆蓋了幾乎所有過去幾年所謂的風(fēng)口行業(yè)（移動互聯(lián)網(wǎng)、O2O、企業(yè)服務(wù)、游戲、社交、泛娛樂、智能硬件），大大小小看過的案子差不多也可以繞地球幾圈了，他們都是VC這個行業(yè)一線的『士兵』。”

80后、一線投資人、完整周期，這是由他們四個人撰寫這個專欄的原因。

百萬美元背后的秘密，4個青年VC的野心和欲望 | 開氪

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請相信，沒有人是天生的成功投資人，成功的投資人也并不是每天過著燈紅酒綠夜夜笙歌的日子，那些大并購、精確投資也并不是拍腦門兒、完全靠運(yùn)氣的結(jié)果。而這些成功，這些大案子”也是由這些一線的、年輕的、富有沖勁和熱情的投資經(jīng)理一筆筆促成的。

所以這個專欄，不僅僅會揭露那些成功投資背后的邏輯與復(fù)盤，這四位投資行業(yè)的一線從業(yè)者，也會從自身的經(jīng)驗出發(fā)，以VC的身份去看待身邊的人和事，依據(jù)自身的思考去選擇和判斷這個復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境。并將這些日常的事情，講給你聽。

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誠然，沒有任何一份成功能夠簡單復(fù)制，所以我們在挑選作者人選時，也動了一番心思：

這個專欄的四個作者有人之前是做互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的，有人是寫代碼的，有人是做游戲的，還有人畢了業(yè)就開始做投資。我們認(rèn)為這樣的搭配可以說明，VC是整個互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)投行業(yè)從業(yè)者共有的機(jī)會。

這四個人目前有在專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的，有在大公司投資部做負(fù)責(zé)人的，有正在創(chuàng)業(yè)的。我們相信這樣的組合可以更加全面地講清楚創(chuàng)業(yè)、投資之間的關(guān)系與奧秘，畢竟，創(chuàng)、投不分家。

這四個人的寫作能力更是我們選擇的重要依據(jù)：其中莊明浩和孫志超在知乎都擁有10幾萬粉絲并常年活躍。而陳悅天和黎竹巖也在圈內(nèi)以看得準(zhǔn)，寫得多”知名。這四個如此能寫的80后”一線投資人，本次聯(lián)袂為這個專欄定制獨家內(nèi)容，相信會和你有很多共同話題。

百萬美元背后的秘密，4個青年VC的野心和欲望 | 開氪

綜上所述，我們認(rèn)為這個專欄的訂閱者相對較為適合以下人群：

1、想進(jìn)入VC行業(yè)的人，無論是應(yīng)屆生還是目前其他行業(yè)的從業(yè)者；在這里你會看到最直接的一線VC從業(yè)者的日常工作狀態(tài)和他們看待事物的方式；

2、創(chuàng)業(yè)者和準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)者；在這里你會更細(xì)致和系統(tǒng)的知道VC從業(yè)者是如何判斷項目是否可以投資的，你會了解到VC基金投資項目的具體流程，你可能也會了解到一些外人不太能知曉的融資小技巧；

3、VC從業(yè)者；偷窺一個同行的內(nèi)心，難道不是一個挺爽的事情嗎？

這是史上第一個投資人群體講述自身的專欄，用莊明浩的話形容這個專欄的初衷我們覺得尤為合適：

對于我們每個人來說，無論是身邊的同事也好，朋友也罷，有一天突然成為了別人口中議論的焦點，突然走上『人生巔峰』，自然作為局中人的從業(yè)者來說，我們也希望可以。至少VC這個行業(yè)幾十年走下來所依靠的運(yùn)作模式，給了所有這個行業(yè)從業(yè)者這樣的機(jī)會。”

而我們，也想給你這樣的機(jī)會。

未來你將在這個專欄看到：

1. 第一手的投資案例分享；

2. 熱門投資事件背后的邏輯；

3. 投資人對金錢、人性的理解；

4. 四個青年投資人鮮活、真實的人生經(jīng)歷。

如果把投資人比作一種動物你會比作什么？

黎竹巖：維尼熊

孫志超：白熊

莊明浩：狼

陳悅天：獅子

你最后悔投出的一筆錢有多大？

黎竹巖：不好說，還沒到后悔的時候...

孫志超：100萬美金

莊明浩：220萬美金

陳悅天：200萬

做投資人最爽的一刻？

黎竹巖：退出

孫志超：洞悉了行業(yè)的本質(zhì)

莊明浩：當(dāng)然是看到項目退出

陳悅天：離這個世界的真相又近了一步

全世界你最想和誰聊天？

黎竹巖：查理芒格

孫志超：我最愛的人

莊明浩：沒有

陳悅天：Walt Disney

你覺得投資人最需要具備的特質(zhì)？

黎竹巖：能忍

孫志超：自省

莊明浩：確認(rèn)地相信一些事情

陳悅天：獨立思考

不做投資人你最想做的職業(yè)？

黎竹巖：記者

孫志超：收藏家

莊明浩：職業(yè)主播

陳悅天：守望先鋒