【朱哥】研究浪潮，尋找投資機(jī)會(huì)

 【朱哥】研究浪潮，尋找投資機(jī)會(huì)

一、朱哥

1.金沙江資本創(chuàng)始合伙人。

2.人稱“獨(dú)角獸捕手”，投中滴滴、餓了么、ofo、小紅書(shū)等企業(yè)。

3.專注于互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線和企業(yè)信息應(yīng)用領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)投資。

4.曾是麥肯錫咨詢公司的資深咨詢顧問(wèn)。

二、谷歌Facebook后，互聯(lián)網(wǎng)還有機(jī)會(huì)嗎？

1.隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)深入人們生活的各個(gè)方面，機(jī)會(huì)越來(lái)越多

2.現(xiàn)在的情況是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，每年能誕生一個(gè)百億美元的機(jī)會(huì)

3.每年有5~10個(gè)10億美金的機(jī)會(huì)

三、最近的資本冬天是因?yàn)樘幱谌曛芷诘那袚Q過(guò)程中

下面是每個(gè)三年周期，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)每個(gè)季度主要上市公司

2011.Q2~2015.Q2 電商

1.阿里巴巴

2.京東

3.聚美優(yōu)品

4.去哪兒

5.聚美優(yōu)品

6.汽車之家

2009.Q2~2014.Q4 視頻

1.優(yōu)酷

2.土豆網(wǎng)

3.人人網(wǎng)

2006.Q2~2009.Q2 游戲

1.巨人網(wǎng)絡(luò)

2.完美世界

3.暢游

4.網(wǎng)龍公司

2003.Q4~2006.Q2 SP

1.空中網(wǎng)

2.騰訊

3.百度

4.攜程

四、風(fēng)口

4.1、人工智能

1.已經(jīng)經(jīng)歷三波發(fā)展

2.硬件的快速發(fā)展

3.目前主要是針對(duì)企業(yè)級(jí)應(yīng)用先開(kāi)始起風(fēng)

4.2、傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型緩慢，帶給移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)

成功轉(zhuǎn)型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的公司

1.騰訊，因?yàn)槲⑿女a(chǎn)品

2.Facebook，收購(gòu)WhatsApp

轉(zhuǎn)型緩慢導(dǎo)致新機(jī)會(huì)產(chǎn)生

1.世紀(jì)佳緣，被陌陌抓住移動(dòng)機(jī)會(huì)

2.聚美優(yōu)品，被小紅書(shū)抓住移動(dòng)機(jī)會(huì)

3.新浪等門戶網(wǎng)站，被今日頭條抓住移動(dòng)機(jī)會(huì)

4.YY直播，被映客抓住移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)會(huì)

為什么緩慢就會(huì)被人抄了后路呢？

1.無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)的表現(xiàn)形式跟傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)不同，能讓人隨時(shí)入網(wǎng)。

2.無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)的用戶基數(shù)更大，比傳統(tǒng)PC互聯(lián)網(wǎng)的用戶大得多，所以潛在的機(jī)會(huì)也更大。

3.無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度非�？欤绻浜髮�(duì)手3~6個(gè)月，就沒(méi)有機(jī)會(huì)了。

4.3、消費(fèi)升級(jí),要關(guān)注年輕90后的消費(fèi)行為變化

1.網(wǎng)紅誕生，個(gè)體魅力彰顯

2.越來(lái)越小眾，個(gè)性化

3.要懂得90后的消費(fèi)行為變化

4.4、關(guān)注年輕人的興趣和行為變化能帶來(lái)機(jī)會(huì)

任天堂1周前推出的新社交應(yīng)用Miitomo，上線24小時(shí)即在美國(guó)超過(guò)SNAPCHAT的用戶數(shù)。該產(chǎn)品只能面對(duì)面加好友。

絕大部分都是90后用戶。

主要基于興趣引爆，后續(xù)痛點(diǎn)解決要接上。

機(jī)會(huì)的判斷：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品，如果做對(duì)了必將是爆發(fā)性的增長(zhǎng)。

4.5、關(guān)注商業(yè)本質(zhì)

一年內(nèi)可賺回來(lái)錢的模式是好的商業(yè)模式。

利潤(rùn) = 收入 - 成本 。

這個(gè)公式任何時(shí)候，任何公司都適合，不要忘記了。

傳統(tǒng)企業(yè)，主要靠地段；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，主要靠流量。

關(guān)鍵點(diǎn)

1.證明商業(yè)模式是否成立

2.獲取用戶

3.留住用戶

4.提高用戶購(gòu)買頻次

5.提高用戶每次購(gòu)買的價(jià)值

6.找到進(jìn)可攻、退可守的戰(zhàn)略要地，作為自己的切入點(diǎn)

4.6、判斷機(jī)會(huì)是否有價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)

3S理論

Significant：足夠大的市場(chǎng)容量。

Scalable：能夠容易并低成本擴(kuò)張，關(guān)鍵是用戶是否愿意主動(dòng)分享宣傳。

Sustainable：可持續(xù)性，有足夠的進(jìn)入壁壘以阻止?jié)撛诘母?jìng)爭(zhēng)者。（產(chǎn)品的護(hù)城河）

4.7、如何看待燒錢？

不同時(shí)間點(diǎn)不同打法。

好的商業(yè)模式都是不需要燒很多錢就能迅速起飛的。

光靠補(bǔ)貼才能起來(lái)的需求，都是偽需求。

舉例

1.餓了么，初期不補(bǔ)貼，但是在上海交大學(xué)生里面，復(fù)購(gòu)率很高，用戶流程很好。但是在跟王興PK的時(shí)候，王興率先在二三線發(fā)力，想以團(tuán)購(gòu)建立的團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)來(lái)反超市場(chǎng)，張旭豪只能迅速招人，立即融資燒錢跟進(jìn)。

2.滴滴打車，初期也不補(bǔ)貼。只是騰訊想給用戶培養(yǎng)微信支付習(xí)慣，進(jìn)行的補(bǔ)貼活動(dòng)，后來(lái)深層次，演變成了騰訊和阿里的死磕，誰(shuí)不補(bǔ)貼，誰(shuí)市場(chǎng)份額可能就會(huì)在一個(gè)月內(nèi)丟失殆盡。所以，當(dāng)時(shí)投資人，自討腰包墊上來(lái)加入火拼。因?yàn)榈蔚稳谫Y的錢在國(guó)外，轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)，需要時(shí)間。

4.8、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)更垂直化，更加碎片化。

移動(dòng)電商

微店、口袋通；美麗說(shuō)，蘑菇街；折800，9塊9包郵；海淘。

O2O服務(wù)

本地交通（打車、拼車、代駕）

餐飲（外賣、排隊(duì)、點(diǎn)菜）

上門服務(wù)

本地生活電商

醫(yī)療健康

旅游

社交

陌陌、比鄰、美柚、小恩愛(ài)、學(xué)生交友

游戲

發(fā)行商、CP、媒體

視頻

教育

4.9、找到進(jìn)可攻、退可守的戰(zhàn)略要地，作為自己的切入點(diǎn)

在中國(guó)，同一領(lǐng)域里的最佳商業(yè)模式基本會(huì)整合相同領(lǐng)域里的次佳商業(yè)模式，最終在該領(lǐng)域里形成壟斷。

剛需VS非剛需（出租車VS代駕）

高頻次VS低頻次（出租車VS長(zhǎng)途客運(yùn)）

同一交易中，“占份額高”整合“占份額低”（團(tuán)購(gòu)VS優(yōu)惠券和會(huì)員卡）

"從低端到高端容易擴(kuò)張"，“從高端往低端切入比較難”（出租車VS租車，外賣VS定位子）

五、創(chuàng)業(yè)節(jié)奏

5.1、不同階段的關(guān)鍵

A輪的關(guān)鍵在于盡快證明商業(yè)模式。

天使輪0~1

1.組建團(tuán)隊(duì)

2.尋找商業(yè)模式

A輪1~10

1.磨合團(tuán)隊(duì)

2.單點(diǎn)驗(yàn)證商業(yè)模式

B輪

1.擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)

2.驗(yàn)證商業(yè)模式可以規(guī)�；糯�

C輪

1.專業(yè)人士彌補(bǔ)短板

2.迅速占領(lǐng)全國(guó)核心市場(chǎng)（一、二線城市）

證明商業(yè)模式前要嚴(yán)格控制成本

正確的做法

1.在一個(gè)城市，甚至選擇某城市一個(gè)區(qū)域試點(diǎn)2.保持小而精干的團(tuán)隊(duì)3.盡快上線產(chǎn)品，獲得用戶及時(shí)反饋4.小規(guī)模獲取用戶，測(cè)試ROI（投入回報(bào)率）5.密切關(guān)注用戶留存、活躍度以及復(fù)購(gòu)率

錯(cuò)誤的做法

1.迅速擴(kuò)張到多個(gè)城市2.團(tuán)隊(duì)迅速擴(kuò)張到上百人3.精益求精，產(chǎn)品不到完美不上線4.大規(guī)模的通過(guò)各種渠道獲取流量，或者通過(guò)高額補(bǔ)貼獲取用戶5.只關(guān)心用戶總數(shù)、訂單數(shù)、流水

5.2、切入點(diǎn)要小而痛

Facebook創(chuàng)業(yè)最初的切入點(diǎn)是看美眉照片。

分清偽痛點(diǎn)和真正的痛點(diǎn)。一定不要補(bǔ)貼，看看用戶情況，補(bǔ)貼帶來(lái)的用戶，都不是真實(shí)的。

平臺(tái)級(jí)別痛點(diǎn)VS生意痛點(diǎn)。能不能做成平臺(tái)，還是只是能做點(diǎn)生意，賺點(diǎn)錢。

是否創(chuàng)新并不重要，關(guān)鍵要解決痛點(diǎn)。

1.針對(duì)普通消費(fèi)者

2.高頻使用

3.日活達(dá)到1000萬(wàn)以上級(jí)別，到不了是因?yàn)榱舸娌恍小?/p>

密切關(guān)注用戶留存

6個(gè)月用戶留存如果低于20%，很難發(fā)展成10億美金以上的互聯(lián)網(wǎng)大型平臺(tái)。

用戶留存是動(dòng)態(tài)的，要密切關(guān)注不同版本和運(yùn)營(yíng)策略是否提升用戶留存。

強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的應(yīng)用場(chǎng)景可能會(huì)有留存翹尾的現(xiàn)象。

傷其十指，不如斷其一指。

創(chuàng)業(yè)初期必須在一個(gè)點(diǎn)上做到極致；

最忌諱糾結(jié)各種細(xì)節(jié)，用力不夠集中，同時(shí)延誤寶貴的時(shí)間。

先拼長(zhǎng)板，再補(bǔ)短板

創(chuàng)業(yè)者要先把自己的長(zhǎng)板發(fā)揮到極致，從千軍萬(wàn)馬中殺出一條血路，搶先獲得融資，把業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化成融資優(yōu)勢(shì)（關(guān)鍵是速度，不要過(guò)分糾結(jié)估值和金額）；

業(yè)務(wù)和融資暫時(shí)領(lǐng)先后，需要盡快補(bǔ)齊自己的短板，再次轉(zhuǎn)化成下一輪的融資優(yōu)勢(shì)。

5.3、如何防御？

善用兵者，未慮勝，先慮敗。

尋找最佳戰(zhàn)場(chǎng)

1.管理難度：商業(yè)模式對(duì)管理者能力的挑戰(zhàn)。

2.依賴度：對(duì)其他大型平臺(tái)是否有依賴性，尤其是流量。

3.控制力：對(duì)客戶以及供應(yīng)商/服務(wù)提供者是否有足夠的控制力度。

4.戰(zhàn)場(chǎng)縱深：市場(chǎng)規(guī)模是否足夠大，類似商業(yè)模式，從同樣交易中能切到的厚度。

選擇正確的A輪投資人，對(duì)獲取后續(xù)融資差別很大。

六、確定風(fēng)口后，如何選擇創(chuàng)始人？

有說(shuō)服力的人。氣場(chǎng)強(qiáng)，對(duì)行業(yè)有深度的了解。

標(biāo)簽

互聯(lián)網(wǎng)大型公司工作5~6年

80后

名校畢業(yè)生

失敗案例

拉手的失敗源于吳波不接受投資人推薦的兩個(gè)高管，以及盲目冒進(jìn)上市，導(dǎo)致被王興反超。因?yàn)樯鲜幸?guī)范化，規(guī)范化就一定會(huì)束手束腳。

凡客廣告做得好，靠?jī)?yōu)惠劵買來(lái)的用戶，加上產(chǎn)品不好，所以失敗。